美联储青睐通胀指标9月加速升温 下周大幅加息或成定局

一项衡量美国通胀的核心指标9月加速攀升，同时消费者支出依然颇具韧性。这意味着，在价格压力和需求强劲的背景下，美联储下周将再次大幅加息。

美国商务部周五发布的数据显示，9月经季调后的消费者支出环比增长0.6%，而且在交通、租金等服务上的支出更多。与此同时，美联储首选的通胀指标上个月加速上行，并停留在近40年高位的水平。

9月个人消费支出(PCE)价格指数同比增长6.2%，低于预期的6.3%，与前值持平。剔除波动较大的食品和能源价格后的核心PCE价格指数同比增长5.1%，低于预期的5.2%，但高于前值的4.9%。

环比来看，经季调后的当月PCE价格指数增长0.3%，与预期和前值持平；核心PCE增长0.5%，与预期持平，低于前值的0.6%。

此前一天发布的数据显示，得益于贸易逆差持续收窄，美国三季度国内生产总值(GDP)年化环比增长2.6%，为美国经济今年以来首次实现正增长。

但由于利率上涨、通胀居高不下，以及房地产行业急剧收缩，三季度消费者支出动力有所减弱，年化增长1.4%，低于二季度的2%。消费者支出占美国经济活动的逾三分之二。

在强劲的劳动力市场、稳健的工资增长和储蓄帮助下，美国家庭经受住了商品价格普遍上涨的考验。但消费者及其财务状况还能维持多久，尚不可知。

商务部报告显示，9月储蓄率降至3.1%，接近2008年以来的最低水平。此外，美国人口统计局近期的一项调查发现，40%的家庭表示，应对平常的家庭开支有些困难或非常困难。

今年迄今，道琼斯指数已经累计下跌逾11%。因利率上升打压购房需求，8月美国房价创下了十多年来最大月度环比跌幅。联邦住房抵押贷款公司房地美(Freddie Mac)的数据显示，本周抵押贷款利率20年来首次升破7%。

房屋销售下滑也拖累了家具和电器等商品方面的支出。商务部数据显示，三季度美国家庭减少了对汽车等大件物品的购买，并在医疗保健等服务上支出更多。

自今年3月以来，美联储开启了自1980年代以来最激进的紧缩进程，这对房地产市场造成了明显影响，但通胀尚未有大幅降温迹象。尽管如此，快速加息可能会给劳动力市场带来压力，并在未来几个月进一步使整体经济放缓。美联储官员可能很快就何时放慢加息步伐开启讨论。

在寻求控制通胀飙升的过程中，工资持续增长一直是美联储面临的一个挑战。据周五发布的另一份报告，美国就业成本指数三季度环比快速增长1.2%。该指数是一项衡量工资和福利的指标，受到美联储官员的密切关注。

市场预计，美联储将在下周连续第四次加息75个基点，并讨论是否在明年通胀预期下降的情况下放慢加息步伐。美联储将在11月1-2日举行下次政策会议。

芝加哥商业交易所利率观察工具FedWatch的数据显示，投资者认为美联储在11月会议上加息75个基点的概率为83.7%，加息50个基点的概率为16.3%；认为在12月会议上加息50个基点的概率为48.1%，加息75个基点的概率为44.2%。

由于市场已基本消化加息预期，再加上苹果等企业财报靓丽，当天美股三大指数集体收涨。道琼斯指数上涨828.52点，或2.59%，报32861.80点。标普500指数收涨2.46%，报3901.06点。纳斯达克指数收涨2.87%，报11102.45点。